【2025年投資復盤】從1,000美金到60萬美金：一個普通人的11年財富自由之路

哈囉，大家好，我是好葉。

今天這篇文章，對我來說意義非凡。這不僅僅是一份2025年的投資成績單，更是我過去11年投資生涯的一個重要里程碑。

在這篇文章中，我要和大家揭露我的投資組合是如何正式突破 60萬美金（約合台幣2,000萬 / 馬幣270萬） 的大關。你可能很難想像，現在這個數字，是11年前那個只有1,000美金本金的年輕人，靠著每個月堅持定投、不斷學習試錯，一步一腳印滾出來的。

如果你現在覺得資金少、起步晚，這篇文章就是寫給你的。我想通過我的真實持倉和策略告訴你：普通人透過正確的方法，絕對可以戰勝大盤，實現財富增值。

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第一部分：成績單——為什麼我們能長期持續跑贏市場？

首先，我們用數據說話。投資不是靠運氣，而是靠系統。

截至2025年目前，我的投資組合今年獲利達到了 30.21%。這不是曇花一現，回顧過去三年，我們的策略展現了極強的穩定性與爆發力：

• 2023年：增長 41%
• 2024年：增長 38%
• 2025年：增長 30%（至今）

三年累計下來，資產幾乎翻了一倍。

這不僅僅是我個人的成績，我的學員們在社群裡分享的戰報也讓我非常欣慰：有人一年增長40%，有人增長80%，甚至有學員在過去兩年跟隨策略，資產增長了200%以上。這證明了這套「價值投資+趨勢判斷」的系統是可以複製的。

那麼，我的60萬美金到底都買了什麼？接下來我將毫無保留地公開我的核心持倉。

第二部分：核心持倉大公開——我看好的未來與避開的坑

我在eToro及其他帳戶的佈局，主要圍繞著「科技護城河」與「人類發展趨勢」這兩大主軸。以下是我對主要持倉的深度解析：

1. AI 時代的「賣鏟人」與領航者

這是我倉位最重、獲利最豐厚的板塊。

• NVIDIA (輝達)：這是目前我最大的持倉。很多人擔心AI泡沫，但我看到的是它無可撼動的護城河。作為AI算力的絕對霸主，它的現金流健康、技術領先。當市場恐慌時，反而是我加倉的機會。策略：堅定持有。
• TSMC (台積電)：如果輝達是設計圖紙的建築師，台積電就是唯一能把樓蓋起來的營造廠。無論是Google、微軟還是亞馬遜要自研晶片，最終都得求助於台積電的高良率製程。它是半導體產業的「水與電」，不可或缺。策略：估值合理，持續持有。

2. 科技巨頭：穩健增長的基石

這一類公司是我投資組合的「定海神針」。

• Google (谷歌)：我對Google有深厚的感情，我是重度使用者，也深知其工程師文化的底蘊。雖然之前大家擔心ChatGPT會殺死Google搜尋，但我看到的是AI（Gemini）將賦能它的生態系，帶來新的增長曲線。我在它被市場錯殺、估值極低時大舉買入，目前獲利已達100%~200%。策略：持續持有。
• Microsoft (微軟)：這是一家讓人極度安心的公司。它不像Google依賴廣告，它是靠企業訂閱和雲端服務（Azure）賺錢。它是AI時代的基礎設施，加上擁有OpenAI的技術加持，商業模式極其穩健。近期我甚至還在持續加倉。策略：越跌越買，持續加倉。
• Meta (臉書母公司)：2025年5月，當市場因擔憂而拋售時，我選擇進場建倉。目前它在巨頭中估值仍被低估，且保持15-20%的強勁增長。這就像當年的Google，市場總是會過度反應，而這就是我們的機會。策略：目前倉位還有加倉空間。
• Amazon (亞馬遜)：電商+物流+雲端（AWS）+會員體系。它的強大在於「容錯率」，即便某個業務放緩，其他引擎也能拉動增長。策略：長期持有。

3. 讓人又愛又恨的 Tesla (特斯拉)

關於特斯拉，我必須誠實分享。2019年我買入並獲利7倍後賣出，後來又在大跌時買回。今年因為它估值實在太高（PE破百），我理性地賣掉了一部分，轉投其他更安全的標的。但我不會清倉，因為特斯拉不僅是車企，它是科技與信仰的結合體。評估它不能用傳統PE，要用PS（市銷率）來看。策略：保留底倉，理性看待，等待回調機會。

4. 精準換倉的勝利：Eli Lilly (禮來藥廠)

這是我今年最得意的一次操作。我原本持有諾和諾德（Novo Nordisk），但我發現禮來（LLY）在減肥藥市場的攻勢更猛，正在搶佔市占率。商業競爭是殘酷的，被搶市佔是大忌。於是我果斷全數賣出諾和諾德，換倉到禮來。結果證明我是對的，換倉後至今增長了50%。啟發：投資不能有感情，發現基本面改變要果斷行動。

5. 高風險高回報的「潛力股」

我也會配置小資金在一些高增長的小公司：

• Harrow：眼科藥物公司，看好其增長潛力，買入至今漲幅約70%。
• AppLovin：遊戲廣告平台，增長雖然快（漲了100%），但護城河不深，一旦增長放緩我會立刻止盈。
• Scottish Mortgage (SMT.L)：這是一支英國基金，專門投資未上市的獨角獸（如SpaceX、Stripe）。如果你想投資未來但不想選股，這是一個不錯的方向。

6. 防禦與避險：我的保險桿

為了應對世界的不確定性，我配置了約10%的資產在避險工具：

• 黃金 & 白銀：尤其是白銀，半年內翻倍。這不是為了發財，而是為了對沖貨幣貶值。
• Bitcoin (比特幣)：作為數位黃金，我也持有一定比例，目前獲利約40%。
• Lockheed Martin (洛克希德·馬丁)：軍工股。世界局勢動盪，國防開支是剛需，這屬於防禦性持倉。

第三部分：我的底層邏輯——如何讓財富「自動」增長？

1，房產 vs 股市——一個持有6套房產者的真心話

這部分我想特別深入聊聊，因為這是我多年實戰後的深刻體悟。

我有買房產，而且我目前持有大約6套房產。

在很多人眼裡，有6套房子似乎很風光，是財富的象徵。但我必須誠實地告訴你這背後的「隱形成本」。

經過長期的持有和經營，我發現房產投資並沒有表面上那麼美好。你需要面對：

• 繁瑣的管理：找租客、處理租客糾紛、收租金。
• 額外的支出：稅務、昂貴的裝修費、定期的維修費。
• 流動性差：你想賣，不一定馬上能賣掉，錢是被鎖死的。

我算過一筆帳，扣除掉所有隱形成本和心力，我的房產年化回報率大約只有 5% 到 9%。這在投資界已經算是不錯的成績了，但在我看來，這筆生意的性價比並不高。

如果時光倒流，再給我一次機會，我會怎麼選？
如果在年輕時我就懂得了股市的複利威力，我大概率不會把那麼多錢壓在房子上。我會把那筆資金更早地投入美股。

為什麼？因為美股不需要我修馬桶，不需要我催房租，它的年化回報（特別是優質科技股）往往超過15%甚至20%，而且隨時可以變現。
房子是「看得見」的資產，但股票是「更高效」的資產。 這是我的切身之痛，也是給年輕投資者的一個建議：不要被傳統的「有土斯有財」觀念束縛，要看懂資產增長的本質。

後來我發現，美股是全世界增長最強勁的資產。美股的前十大公司全是科技巨頭，它們在推動人類的進步. 投資美股，本質上就是「投資人類的發展」。

• 盈利能力：美股企業平均淨利率約13-14%，遠高於其他市場。
• 正向循環：好公司賺錢 -> 吸引資本 -> 股價上漲 -> 投入研發 -> 賺更多錢。

2. 抓住「第六次科技浪潮」

財富的轉移是有規律的。我們正處於第六次浪潮的開端，核心就是：AI、物聯網、機器人、清潔能源。
如果你的投資組合裡沒有這些板塊，你的財富註定只能平庸增長。我的策略很簡單：順勢而為。

3. 大小資金配置法（槓鈴策略）

• 大資金（求穩）：放在那些「已經賺大錢且佈局AI」的巨頭（如微軟、谷歌）。它們有深厚的護城河，風險低，穩穩賺取複利。
• 小資金（求爆發）：放在高增長潛力股（如Harrow、AppLovin）。追求5倍、10倍的回報。即便輸了也不影響生活，贏了就是巨大的超額收益。

4. 嚴格的「護城河」評分與估值

我從不憑感覺買股票。我有一套嚴格的標準：

• 看護城河：這家公司有沒有定價權？有沒有網絡效應？（比如Visa、微軟）。
• 看估值：好公司也要買在好價格。巨頭我要求至少15%的折扣空間；小公司因為風險高，我要求50%的潛在回報空間才入場。

第四部分：給普通人的啟示——現在開始，永遠不晚

最後，我想回到那個1,000美金的故事。

你可能覺得60萬美金很遙遠。但我想告訴你，這一切的起點，僅僅是一個微不足道的決定：開始定投 (Dollar-Cost Averaging)。

如果你只是把錢存在銀行，在通膨面前，你的財富實際上是在縮水的。
如果你想著「等我有錢了再投資」，那你永遠不會有錢。

複利的魔力在於時間和紀律。
假設你現在30歲，每個月存下500美金投資到優質的標的（年化10-15%），堅持下去，你的被動收入最終會覆蓋你的生活開支。這就是財富自由的數學公式。

我的建議總結：

1. 選對戰場：優先選擇美股，因為那是強者恆強的市場。
2. 擁抱趨勢：不要抗拒AI，要讓AI為你的錢包打工。
3. 堅持定投：不管市場漲跌，保持紀律。市場大跌時，是財富重分配的最佳時機（比如我今年加倉Meta和Nvidia）。
4. 不斷學習：不要盲目跟風（FOMO），要有自己的判斷標準。

投資是一場馬拉松，不是百米衝刺。我花了11年才走到這裡，如果你現在開始，未來的10年，你也將見證屬於你自己的奇蹟。

我是好葉，我們一起慢慢變富。